bfkkm.com

金融科技公司SoFi具有投资价值的3个原因

发布日期:2021-08-20 18:36   来源:未知   

  过去18个月的大部分时间里,特殊目的收购公司(SPAC)一直主导着市场新闻。最近的一项统计显示,自去年初以来,已有593家公司通过SPAC方式上市,而2010年至2019年共有225家。在合并后的SPAC案例中,有很多过度承诺和交付不足的例子,而新的SPAC活动速度最近已经放缓。但是,还是有一些公司通过精湛的执行而不是希望,来证明他们的业务是有合理性的。

  SoFi Technologies(SOFI)这家面向消费者和企业的金融科技公司就是这些罕见的例子之一。接下来我们就来看看为什么这家公司具有投资价值。

  SoFi试图通过其应用程序,成为首个一站式完整的数字银行。在SoFi平台上,消费者「借、存、消费、投资、保护」都在一个地方。由于一半的消费者使用不止一家银行,80%的消费者因为服务不足而使用它。因此,如果做对了,这显然是一项有利可图的尝试。

  这种便利性是有价值的:交叉销售大大提高了SoFi的单位经济性,例如SoFi 的货币产品收益率为34%,如果与个人贷款产品相结合,利润率将飙升至80%。该公司在向使用者销售第二或第三种产品上,额外花费为零美元,但享有更高的消费者终身价值 (LTV) 。

  部分受惠于疫情,对这些服务的需求迅速上升,数字银行的渗透率从54%上升到62%,绝大多数消费者不愿意回到过去。显然,这家公司还有很长的增长道路要向前走,但到目前为止,它正在交出成绩。

  在该公司的首份公开季度报告中,该公司的会员人数增长了110%,达到了228万人。更令人鼓舞的是,增长率实际上已经连续七个季度加快,这说明扩张的真正持久性。

  SoFi的金融产品同比飙升了273%,使公司较为成熟的贷款规模黯然失色,面向消费者的产品销售总额也翻了一倍多。

  为了加深吸引力,SoFi最近推出了社会投资产品,以及一项允许散户投资者在IPO前买入公司的服务。对于SoFi的消费者来说,无疑有更多的产品创新。

  SoFi 不仅在企业对消费者方面取得了成功,而且在企业对企业方面也很成功。SoFi 的Galileo为金融科技公司提供用于核心数字银行功能的应API。Galileo最初只是SoFi面向消费者产品的合作伙伴,但这项技术非常有效,SoFi决定直接买入,这带来了很多帮助。Galileo使公司能够生产支付、信用卡和数字银行产品,这个业务也取得了很大的成功。

  上个季度,Galileo成员总数同比急增130%,达到了7,000万。与去年同期的75%相比,增长率也显示出真正的积极势头。

  令人印象深刻的是,Galileo为Chime和Robinhood等金融科技巨头提供服务。虽然很高兴看到基于消费者的成功,但面向企业的细分市场确保了SoFi 在整个金融科技成功时也取得成功,而不仅仅是当其消费端的应用程序成功。金融科技竞争激烈,但也准备持续增长,这是一个强有力的位置。

  重要的是,管理层计划完全独立运营Galileo,以确保Galileo被视为这些公司的纯合作伙伴,而不是部分对手。最近,SoFi聘请了前Google云的高层Derek White管理Galileo。

  为了解Galileo的服务,在最近的一次采访中,SoFi首席执行官Anthony Noto向Piper Sandler表示,Galileo最大的挑战是拒绝机会。显然,这里有很多需求,让整个业务受益。

  当SoFi的两个主要业务结合时,收入和盈利能力仍然显著。上个季度,销售额同比增长了151%,达到了2.16亿美元,并大幅超过SoFi的12.2%增长指引。集团重申其2021年指引,尽管原先预期的1,200万美元收入无法从其购买 Apex 清算中确认。

  令人印象深刻的是,息税前利润(EBITDA)利润率转为正值,同比从负48%提高至2%。这2%的数字也超过了公司之前的顶端指引:SoFi正在蓬勃发展,这样做是有利可图的。根据公司最近的指引,公司2021年市销率为18.3倍,2021年市盈率为67倍,这并非疯狂,而是基于股东所享有的成功。

  有很多低品质公司通过SPAC 上市的例子,但 SoFi并不是其中之一,其各项业务均保持增长动力,看不到任何减速。

  猛兽财经致力于让每一个不甘心的青年人学会美股投资,体验在世界上最成熟最合规的市场里做世界头号公司股东的乐趣和刺激。让每一个青年人有尊严、平等通过美股投资获得自由。另外在美股投资这件事上,猛兽总是独行,牛羊才成群。我们像猛兽一样关注着全球美股、港股等股票市场并且为投资人提供专业的财经资讯、金融圈社交、知识问答、线上线下活动海外营销等服务。另外猛兽财经旗下还运营着一款基于地理位置的陌生人金融社交平台:金钱世界社区。曾道人